这是一个小女孩的冒险故事，生存在维多利亚期间的女孩温迪（雷切尔·霍伍德 饰），诞生在压制的情况中，还成天被一个机器顽固的父亲，抹杀她童年的康乐和胡想。温迪的好同伙约翰和米高，也遭受着一样的疾苦，他们胡想着有一天，能够学会在天上飞，这样他们就能够飞离令他们讨厌的家了。
终于有一个黑暗的夜晚，长着乳牙的小飞侠彼得·潘（杰里米·森普特 饰），飞到了他们的窗前，说要教会他们飞翔，带他们去一个美丽的处所。温迪、约翰和米高都高兴极了，因而，他们很快就跟着小飞侠学会了飞，而且飞到了一个美丽的海岛——梦幻岛。
原来，小飞侠是梦幻岛上永远也长不大的调皮小孩，他和小仙子一路生存在这个岛上，但两小我觉得几多有点寂寞，因而就请来了云蒂他们三个胡想飞的人类小孩。
飞到梦幻岛，温迪立刻被这个美丽而神秘的海岛吸引住了，这里有茂密的森林、高大的树木，还有野蛮的印第安人，以及横行附近海面的坏蛋海盗。小飞侠带着温迪他们找到了六、七个隐蔽的树洞，这就是他们在梦幻岛上的家，日常平凡他们在海盗的深处探险，晚上累了就回到树洞歇息游戏。
温迪、约翰和米高原本能够在梦幻岛开心肠游玩玩乐，和小飞侠与小仙女两位神秘同伙康乐的生存，优哉游哉，岂料，无恶不作的海盗铁钩船长（詹森·艾萨克 饰）带着他的一帮海盗前来大举破坏。勇敢的小飞侠，这次要营救他的好同伙离开梦幻岛，为此他要与铁钩船长睁开一轮苦战……
