少女椿（松井良彦 配音）的母亲死于重病，没有亲戚愿意收容这个不幸的孩子，因而，椿跟随着卖花时结识的戴帽子的绅士来到了名为“赤猫座”的马戏团中，在这座破败荒芜的马戏团里进行表演的，都是一些或是残疾或是怪僻的“异人”们，在这里，椿悲凉的遭到了他们的侮辱，沦为世人的奴隶，过着苦不胜言的生活。
马戏团里新来了一名能够将自己塞进狭窄玻璃瓶的侏儒魔术师，他的表演大受欢迎，很快就令将近开张的马戏团赚得盆满钵满，成为了老板眼中的聚宝盆。与此同时，椿和魔术师之间也发生了糊涂的感情，然而，就在两人决议莲开并蒂之时，魔术师却遇见了不测一命呜呼。
