1980年月初，云南方陲。公安职员破译了境内奸人行使广播电台转达的一组密秘指令，得知代号为“老观音”的潜伏特务近日有所活动。地质研究所依丽（郭靖 饰）正在伏案事情，一个使人揪心的电话打给她：儿子被人梆架了，要她拿滴水观音像互换，不然，儿子人命不保。伺探科长李振华（钱勇夫 饰）接局长（张伐 饰）电话，得知敌人要送f-3谍报出境，他立即带助手赶赴边境，并放置人速查该谍报泄露详情。此时，依丽又遭杂货店老板（王绍光 饰）威逼，她手中的观音像已被帕尚（蔡景宝 饰）换走。李振华决议打入魔窟，他与派出所共演了一出苦肉计......
